相对强弱指标 Relative Strength Index (RSI)

相对强弱指标（Relative Strength Index，简称 RSI），也称相对强弱指数、相对力度指数

体现价钱趋势的改变，反应最灵敏

超买时开空，超卖时开多

要耐心等待，当跌到 30 以下时，不要立刻买入，继续等待观察有无钝化出现

等到线再次突破到 30 以上时，观察 EMA、K 线形态等，判断可否开多

比如价格接近 EMA 时，K 线出现十字星时

卖出则等待线继续上移，最好到达超卖区

市场一般以 6 天为超短期基准，以 14 天为短期基准，与之对应的 RSI（14）范围： 25 - 75

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# RSI 运用原则

1. 受计算公式的限制，不论价位如何变动，强弱指标的值均在 0 与 100 之间。
2. 强弱指标保持高于 50 表示为强势市场，反之低于 50 表示为弱势市场。
3. 强弱指标多在 70 与 30 之间波动。
4. 当六日指标上升到达 80 时，表示股市已有超买现象，如果一旦继续上升，超过 90 以上时，则表示已到严重超买的警戒区，股价已形成头部，极可能在短期内反转回转。
5. 当六日强弱指标下降至 20 时，表示股市有超卖现象，如果一旦继续下降至 10 以下时则表示已到严重超卖区域，股价极可能有止跌回升的机会。
6. 每种类型股票的超卖超买值是不同的。
   • 股价反覆的股票，通常超买的数值较高（90 至 95），而视作超卖的数值亦较低（10 至 15）。
   • 至于那些表现较稳定的股票，超买的数值则较低（65 至 70），超卖的数值较高（35 至 40）。
   • 因此我们对一只股票采取买 / 卖行动前，一定要先找出该只股票的超买 / 超卖水平。至于衡量一只股票的超买 / 超卖水平，我们可以参考该股票过去 12 个月之强弱指标记录。
7. 超买及超卖范围的确定还取决于两个因素。
   • 第一是市场的特性
     • 起伏不大的稳定的市场一般可以规定 70 以上超买， 30 以下为超卖。
     • 变化比较剧烈的市场可以规定 80 以上超买，20 以下为超卖。
   • 第二是计算 RSI 时所取的时间参数。
     • 例如，对于 9 日 RSI，可以规定 80 以上 为超买，20 以下为超卖。
     • 对于 24 日 RSI，可以规定 70 以上为超买，30 以下为超卖。
     • 应当注意的是，超买或超卖本身并不构成入市的讯号。
     • 有时行情变化得 过于迅速，RSI 会很快地超出正常范围，这时 RSI 的超买或超卖往往就失去了其作为出入市警告讯号的作用。例如在牛市初期，RSI 往往会很快进入 80 以上 的区域，并在此区域内停留相当长一段时间，但这并不表示上升行情将要结束。恰恰相反，它是一种强势的表现。
     • 只有在牛市未期或熊市当中，超买才是比较可靠的入市讯号。
     • 基于这个原因，一般不宜在 RSI 一旦进入非正常区域就采取买卖行动。最好是价格本身也发出转向信号时再进行交易。这样就可以避免类似于上面提到 的 RSI 进入超买区但并不立即回到正常区域那样的 “陷井”。
     • 在很多情况下，很好的买卖讯号是：RSI 进入超买超卖区，然后又穿过超买或超卖的界线回到正常区域。不过这里仍然要得到价格方面的确认，才能采取实际的行动。这种确认可以是：
       1. 趋势线的突破；
       2. 移动平均线的突破；
       3. 某种价格型态的完成。
8. 强弱指标与股价或指数比较时，常会产生先行显示未来行情走势的特性，亦即股价或指数未涨而强弱指标先上升，股价或指数未跌而强弱指标先下降，其特性在股价的高峰与谷底反应最明显。
   • 当强弱指标上升而股价反而下跌，或是强弱指标下降而股价反趋上涨，这种情况称之为 “背离”。
     • 当 RSI 在 70 至 80 上时，价位破顶而 RSI 不能破顶，这就形成了 “顶背离”，
     • 而当 RSI 在 30 至 20 下时，价位破底而 RSI 不能破底就形成了 “底背离”。
     • 这种强弱指标与股价变动，产生的背离现象，通常是被认为市场即将发生重大反转的讯号。
   • 和超买及超卖一样，背驰本背并不构成实际的卖出讯号，它只是说明市场处于弱势。
     • 实际的投资决定应当在价格本身也确认转向之后才作出。
     • 虽然在行情确实发生反转的情况下，这个确认过程会使投资者损失一部分利润，可是却可以避免在行情后来并未发生反转的情况下投资者可能做出过早卖出的错误决定。
     • 相对地说，这种错误会对投资者造成更大的损失，因为有时候行情会暂时失去动量然后又重新获得动量，而这时价格并不发生大规模的转向。

# RSI 评价

1. 相对强弱指数能显示市场超卖和超买，预期价格将见顶回软或见底回升等，但 RSI 只能作为一个警告讯号，并不意味着市势必然朝这个方向发展，尤其在市场剧烈震荡时，超卖还有超卖，超买还有超买，这时须参考其他指标综合分析，不能单独依赖 RSI 的讯号而作出买卖决定。
2. 背离走势的讯号通常者都是事后历史，而且有背离走势发生之后，行情并无反转的现象。有时背离一，二次才真正反转，因此这方面研判须不断分析历史资料以提高经验。
3. 在牛皮行情时 RSI 徘徊于 40－60 之间，虽有时突破阻力线和压力线，但价位无实际变化。
4. 更适用小时线以上的行情，更利于判断中长期的趋势。同时 RSI 并不能给出明确说明走势的幅度，只能作为辅助工具并不适用直接来做交易指导；在 RSI 中所画的趋势线，由于 RSI 有预先示警的作用，所以第一次的趋势线突破并不能提供很好的买卖时机，但在突破趋势线的后续的走势中，所画趋势线具有的效用会增强（通常在再次接近所画趋势线时，可以有较强的支撑，阻力作用）

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The Relative Strength Index (RSI), developed by J. Welles Wilder, is a momentum oscillator that measures the speed and change of price movements. The RSI oscillates between zero and 100. Traditionally the RSI is considered overbought when above 70 and oversold when below 30. Signals can be generated by looking for divergences and failure swings. RSI can also be used to identify the general trend.

相对强弱指数 (RSI)，由 J. Welles Wilder 开发，是一种动量振荡器，用来衡量价格变动的速度和变化。RSI 在 0 和 100 之间振荡。传统上，RSI 在高于 70 时被认为是超买的，而在低于 30 时被认为是超卖的。可以通过寻找发散和故障摆动来产生信号。RSI 也可以用来识别总体趋势。

# RSI 的工作原理

• RSI 在高于 70 时被认为是超买，在低于 30 时被认为是超卖。如果需要，这些传统水平也可以调整以更好地适应走势。例如，如果市场反复达到 70 的超买水平，您可能需要将此水平调整为 80。
  注意：在强劲趋势中，RSI 可能会长时间处于超买或超卖状态。

• RSI 还经常形成可能不会显示在基础价格图表上的图表模式，例如双顶和双底以及趋势线。此外，寻找 RSI 的支撑或阻力。

• 在上升趋势或牛市中，RSI 倾向于保持在 40 至 90 范围内，40-50 区域作为支撑。在下降趋势或熊市期间，RSI 倾向于保持在 10 至 60 范围之间，50-60 区域充当阻力。这些范围将根据 RSI 设置和市场基本趋势的强度而有所不同。

• 如果基础价格创出新高或新低，而 RSI 未确认，则这种背离可能预示着价格反转。如果 RSI 创出较低的高点，然后向下移动到之前的低点下方，则发生了顶部摆动失败。如果 RSI 形成一个更高的低点，然后向上移动到前一个高点之上，则发生底部摆动失败。